Väčšina trhových predpovedí sa pýta, kam pôjde cena. Je to najťažšia otázka vo financiách a tá, ktorá má najmenej čo ukázať. Výskum NOVAQ naznačuje otázku, na ktorú sa dá lepšie odpovedať a ktorá má priamu praktickú hodnotu: ako ďaleko?
Rozdiel je dôležitý, lebo volatilita sa správa inak než smer. Po pokojných obdobiach zvyčajne prichádzajú pokojné a po rušných rušné, čo sa nazýva zhlukovanie volatility. Smer nič porovnateľné neukazuje. Systém, ktorý odhadne veľkosť session, môže toto poznanie využiť aj bez názoru na to, kde session skončí.
Predpoveď
Model pred otvorením odhaduje, či bude hlavná session väčšia než jej nedávna norma. Testoval sa walk-forward od roku 2020 do októbra 2026, na približne 1 690 dňoch pre NQ aj ES, takže každá predpoveď použila len informácie dostupné pred daným dňom.
Pri veľkosti session prekonal kĺzavú 250-dňovú základnú frekvenciu vo všetkých 7 rokoch (2026 neúplný), s Brier skillom +0,14 na NQ a +0,17 na ES a AUC okolo 0,7. Brier skill ukazuje, o koľko sú pravdepodobnosti lepšie než základná frekvencia. AUC meria, ako dobre sa dni zoradia, pričom 0,5 je náhoda, neznamená to teda 70 % správnych predpovedí. Model prekonal aj obyčajný základ z volatility, čo je dôležité, lebo jednoduchý priemer nedávnych rozsahov vysvetlí dobrú časť zajtrajšieho rozsahu.
Kalibrácia
Predpoveď je užitočná, keď jej pravdepodobnosti znamenajú to, čo hovoria. V najvyššom pásme predpovede skončila session nad normou v 93 % dní na NQ a 86 % na ES. V najnižšom pásme nedosiahol ani jeden z 298 dní najväčšiu kategóriu veľkosti. Pásma 80 % pokryli 81,4 % výsledkov na NQ a 77,8 % na ES.
Chyba predpovede v bodoch klesla o 12,4 % na NQ a o 16,5 % na ES oproti jednoduchému základu. Vstupy sú bežné trhové fakty známe pred otvorením, napríklad nedávna volatilita, nočná aktivita a plánované udalosti. Spôsob ich spojenia ostáva súkromný.
Kalibrácia predpovede veľkosti session
Ten istý model smer neodhadne
Pri predpovedi smeru ostal blízko hodu mincou, na 0,52 až 0,54 s intervalom, ktorý zahŕňa nulový skill. Nevedel odlíšiť ani trendové dni od rotačných. Je to zistenie samo osebe: s veľkosťou nemá model problém a tie isté informácie mu pri smere nedajú nič.
Čo sa dá predpovedať pred otvorením: AUC podľa cieľa
Skorý objem spresní obraz
Po začiatku session povie viac objem. Denný objem sa dá odhadnúť s chybou približne 12 % pol hodiny po otvorení a približne 5 % na začiatku popoludnia, merané ako mediánová chyba na NQ. Rozsah je ťažší, z približne 26 % na približne 13 %.
Najpomalšia pätina dní podľa skorého tempa objemu mala približne polovičný zvyšný rozsah oproti najrýchlejšej pätine, so správnym znamienkom v 28 z 28 porovnaní naprieč nástrojmi, kontrolnými bodmi a rokmi. Tempo rozlišovalo výsledky aj v rámci dní už označených ako neutrálne alebo rotačné, pridáva teda informáciu nad typ dňa. Jednoduchý model rozsahu znížil chybu približne o tretinu oproti naivnému základu.
Zvyšný rozsah dňa podľa skorého tempa objemu
Volatilita sa prenáša medzi session
Po širokej predchádzajúcej session nasledovala široká úvodná hodina približne v polovici prípadov, náhodou v tretine. Smer a poradie maxím a miním sa neprenášali. Korelácie rozsahov medzi session sa objavili aj na náhodne premiešaných cenových cestách, je to teda zhlukovanie veľkosti pohybu, nie pamäť postupnosti.
Prečo na tom záleží
Veľkosť je vstup pre plánovanie vzdialenosti stopu, veľkosti pozície, očakávaného dosahu cieľov a výberu medzi rodinami stratégií. V nedávnom období by stop naviazaný na predpovedaný rozsah menil riziko na obchod približne o 40 % medzi najpokojnejšími a najrušnejšími predpovedanými dňami. Vedieť, ako veľmi sa trh pravdepodobne pohne, má hodnotu aj bez názoru na smer.
Zistenie sa vo výskume opakuje. Dáta o opčných pozíciách pomohli pri veľkosti, nie pri smere, a výskum session dospel k podobnému záveru z inej strany.
Obmedzenia
Model veľkosti je experimentálny a nebol predregistrovaný. Štúdia objemu vznikla pred čistým dátovým korpusom. Ako mechanický filter stratégií tempo objemu výsledky zhoršilo, preto slúži ako kontext, nie ako brána.