Medzi 4. augustom a 14. septembrom 2026 stratila živá kniha stratégií 246,5 signálového R, ako nezávislé stávky −89,9 R. Keď sa to stane, treba vedieť, či sa zmenil trh alebo sa pokazil systém. Infraštruktúra NOVAQ umožnila tieto dve veci oddeliť.
Atribúcia
Klasické stratégie sa prepočítali produkčným kódom na čistých dátach. Vodopád vyzerá takto: historické očakávanie +59,6, trhová cesta −214,7, zvyšok −43,6, exekúcia klasiky +22,0, obchody mimo backtestu +16,2, nové nohy a kópie −86. Exekúcia klasickej knihy príčinou nebola. Novo pridané nohy tvorili podstatnú časť straty.
Atribúcia drawdownu, 4. august až 14. september 2026 (signálne R)
Mechanizmus
Straty nerástli. Zmizli výhry: úspešnosť klesla zo 49,6 % na 37,1 %, kým podiel stopov sa takmer nezmenil, a index priaznivosti trhu dosiahol 0,4. percentil rokov 2010 až 2025.
Obraz trhu
| Ukazovateľ | Normál | 1. 6. až 14. 9. |
|---|---|---|
| Podiel variancie NQ v prvých 30 minútach RTH | 19,9 % | 27,1 % |
| Beta NQ voči ES | 1,15 | 1,52 |
| Podiel overnight na dennom rozsahu NQ | 58,5 % | 69,9 % |
| Dni bez dosiahnutia cieľa ATR v žiadnom smere | 47 % | 58 % |
Manko vzniklo hlavne zmenou mixu trhových stavov, nie horšími výsledkami v rovnakom stave.
Štruktúra trhu: normál oproti júnu až polovici septembra 2026
Obmedzenia
Štúdia je experimentálna. Pri intervale −291 až +177 R na úrovni knihy sa rozpad edge nedá dokázať ani vylúčiť. Tabuľka trhu pochádza zo samostatnej štúdie. Všetky čísla sú agregované štatistiky.